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El pasado 30 de Abril, la empresa GRUPO EZENTIS S.A. ha hecho públicos sus resultados correspondientes al 1T de 2019, al no estar presentadas en la CNMV, procuraremos analizar los datos que nos aporta la compañía para estos casos. Recuerda que tenemos un tutorial para ayudarte a interpretar las cuentas de resultados.

Durante el 1T de 2019, EZENTIS declara beneficios por importe de 0,16 millones de euros, un 119% más que en el 1T de 2018, como consecuencia de unos mayores ingresos.

Patrimonio Neto de Ezentis                   

Asciende a 32,16 millones de euros, un incremento de 0,12 millones de euros, un 0,37% más que a 31-12-2018.

Su Patrimonio neto representa un 9,18% de su total pasivo. Anterior 9,94%.

Leve pérdida de su capacidad de financiación propia.

El balance muestra una estructura financiera débil.

Principales accionistas:

Ezentis, principales accionistas. 1T 2019

Ventas de Ezentis

Declaran unas ventas de 116,6 millones de euros, con un incremento de 25,90 millones de euros, un 28,56% más que en el mismo trimestre del ejercicio anterior.

Por áreas geográficas y segmentos, queda como sigue:

Ezentis, ventas por áreas geográficas y segmentos. 1T 2019

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre ratios de actividad para más información.

Pasivos de Ezentis

Su Deuda Financiera Neta asciende a 131,13 millones de euros, un incremento del 21,35% sobre el 1T de 2018. Este incremento es debido a la aplicación de la NIIF 16 (arrendamientos) en datos comparables su deuda neta asciende a 111,51 millones de euros..

Su deuda financiera bruta asciende a 150,91 millones de euros, anterior 128,81 millones de euros.

Ezentis, pasivos. 1T 2019

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre cómo calcular un balance general.

Capacidad de pago financiero de Ezentis

Deuda financiera Neta / Ebitda = 2,73  (recomendable, inferior a 2)

Para más información consulta nuestros tutoriales sobre Ratios de Solvencia.

Costes de Ezentis

Los costes totales sobre ventas representan

Actual89,67%
Anterior93,85%

Disminución de los costes totales sobre ventas en 4,18 p.p. favorecidos por aplicación de NIIF 16 (arrendamientos)

EBITDA

El ebitda asciende a 12,04 millones de euros, con un incremento de 6,47 millones de euros sobre su precedente, un 116,13% más que en su precedente. En términos comparables, sin aplicación de la NIIF 16, su ebitda asciende a 7,53 millones de euros, lo que supone un incremento del 35,26% sobre el 1T de 2018.

EBIT

El resultado de explotación alcanzó los 4,72 millones de euros, un 25,11% más que en su precedente. En términos comparables el incremento es del 8,26%.

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre ratios de rentabilidad para más información.

Resultado Neto de Ezentis

Ha obtenido unos beneficios de 0,159 millones de euros, frente a unas pérdidas de 0,837 millones de euros del mismo trimestre del ejercicio anterior, como consecuencia de unos mayores ingresos.

EBITDA sobre ingresos totales

Actual10,33%
Anterior6,14%

EBIT sobre ingresos totales

Actual4,05%
Anterior4,16%

FONDO DE MANIOBRA

Asciende a -5,92 millones de euros, anterior 14,39 millones de euros.

CASH FLOW

Asciende a 0,86 millones de euros.

Para más información consulta nuestros tutoriales sobre Ratios de Liquidez.

Conclusiones

Leve mejora de la compañía que deberá de confirmar en próximos trimestres, con:

  • Aumento de ventas por la incorporación de Excellence Field Factory(EFF).
  • Disminución de costes por aplicación de la NIIF 16, y contención en términos comparables.
  • Aumento de su deuda Neta y contención en términos comparables, que sigue arrojando un ratio de capacidad de pago, por encima de lo recomendable.
  • Fondo de maniobra negativo que podría denotar ciertas tensiones de liquidez.

A vigilar margen de explotación que disminuye en términos relativos con relación al ejercicio anterior.

La compañía consigue entrar tímidamente en beneficios, por lo que deberá de mejorar su ratio  de eficiencia para conseguir unos resultados acordes con su ventas.

NOTA asignada por EB

2.0 / 5.0

Reseña Panorama
L. García
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