Porque se pierde dinero en bolsa
Porque se pierde dinero en bolsa

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¬ŅPor qu√© se pierde dinero en Bolsa haciendo Trading?

La respuesta a la pregunta del t√≠tulo puede sonar muy sencilla, se pierde dinero porque no se acierta en la elecci√≥n del valor o no se acierta con el momento de entrar y salir de la operaci√≥n, pero en verdad es algo m√°s complicada. Partamos de la siguiente premisa: en un mercado ni alcista ni bajista, si alguien que no tiene ni idea ni se preocupa por tenerla invierte de modo aleatorio en 10 valores ¬Ņqu√© suceder√≠a? La estad√≠stica dice que se compensar√≠an beneficios y p√©rdidas y que el balance final ser√≠a pr√≥ximo a cero (obviamos las comisiones del broker en el experimento, pensar en usar DEGIRO). Haciendo esto d√≠a tras d√≠a, la peque√Īa p√©rdida total de un d√≠a lo compensa un peque√Īo beneficio al siguiente.

Si esto es as√≠, ¬Ņpor qu√© un trader amateur no llega siquiera al equilibrio cero? Estamos en una situaci√≥n en que un mono lo hace mejor que un humano que no sea un profesional. Y esta situaci√≥n de perder dinero es la m√°s frecuente de todas, muchos se dan por vencidos y lo dejan. Entonces si dej√°ndolo todo a la suerte el resultado ser√≠a cero y en cambio se pierde dinero una vez tras otra, es que algo sucede. Efectivamente el componente humano ha metido un sesgo en el proceso de decisi√≥n que le hace perder dinero, alej√°ndose incluso del te√≥rico equilibrio. Es ir√≥nico que alguien se meta en esto para ganar dinero y en verdad al tomar decisiones empeora las cosas.

Despu√©s de ver muchos casos, hablar con otros traders y por propia mala experiencia (que ya puedo decir pasada en gran medida) este sesgo fat√≠dico que hace perder dinero es en realidad la combinaci√≥n de desconocimiento y ganas de hacer dinero r√°pido (y creen tambi√©n que f√°cil). Tiene un importante componente emocional a la que a√Īadir la falta de pericia t√©cnica, se resume en: se busca hacer dinero en vez de hacer buenas operaciones. El resultado son mal√≠simas operaciones, pero ¬Ņen base a qu√© se han tomado esas decisiones de inversi√≥n? Pues en base a falsas se√Īales desde el punto de vista t√©cnico. Esto es lo que dirige al amateur a perder una vez tras otra. El buen profesional busca buenas operaciones (el dinero vendr√° despu√©s) y sabe distinguir las falsas se√Īales de las buenas para tornar el sesgo a su favor, ahora el balance se inclina a positivo.

Describo a continuaci√≥n cu√°les son las principales falsas se√Īales que enga√Īan a los traders amateur:

Seguir la tendencia del valor

Me refiero a la tendencia en el corto plazo, no una tendencia de an√°lisis t√©cnico sobre un canal alcista o bajista, es decir lo que se llama com√ļnmente perseguir el valor. Esto es un gran error porque cuando uno se entera y se sube al carro el valor ya ha subido todo lo que pod√≠a (o bajado en caso de jugar a corto) y va a proceder a hacer una correcci√≥n en el precio. Es cierto que en 1 de cada 10 casos el valor puede seguir subiendo y subiendo porque hay un catalizador detr√°s, una gran buena o mala noticia que supera todas las expectativas, pero la mayor√≠a de las veces el valor ya ha agotado su recorrido cuando uno se sube. En un valor hay que entrar en el momento adecuado, pasado el cual hay que limitarse a mirarlo y esperar una nueva posibilidad de entrar en √©l si se produce por ejemplo una correcci√≥n de precio y vuelta a la tendencia. √Čste es uno de los errores m√°s frecuente, yo mismo aprend√≠ con escarnio que si el valor ha despegado y yo no me hab√≠a montado en el momento adecuado ya no hay que entrar. Mejor√© notablemente mi tasa de aciertos, es verdad que en los casos en que valor sigue volando como un cohete uno se arrepiente pero en el 90% de los casos se acierta. Es ir√≥nico pero muy cierto, hay gente que juega a la contra de la tendencia y acierta, algo que puede sorprender. Muchos han podido llegar con eso a la conclusi√≥n que el mercado les enga√Īa pero los mercados son tan grandes si se trabaja con valores de peso que es imposible que alguien unilateralmente haga cambiar la tendencia, una peque√Īa correcci√≥n de precio es posible pero nada m√°s. En el dibujo abajo se puede comprobar un t√≠pico error de seguir el valor (Trampa 1), cuando en realidad si se observa el gr√°fico de volumen se puede comprobar que est√° subiendo con un volumen relativo (en comparaci√≥n a los per√≠odos anteriores) muy bajo, es una subida sin fuerza. Efectivamente choca con una resistencia al poco tiempo.

trampas de mercado
trampas de mercado

No respetar los stop loss o límite de pérdidas

Este error hace a√ļn m√°s grave el anterior, simplemente no se quiere reconocer que se estaba equivocado y se espera que cambie de direcci√≥n y recuperar la p√©rdida y obtener un beneficio. Es muy frecuente trabajar con la enga√Īosa idea de que mientras no se venda no se ha perdido a√ļn, o no se materializa la p√©rdida, y se retrasa el stop loss. Pero esto es un error, cuanto m√°s se aleja el valor de nuestro objetivo mucho peor, ahora debe desandar todo el camino anterior s√≥lo para llegar al punto de equilibrio. Los que hacemos day trading lo tenemos m√°s claro, salir del valor con la m√≠nima p√©rdida y buscar otra oportunidad, no podemos esperar a que pase media jornada para estar en el momento de partida. Operando modo swing trading puedes tener m√°s paciencia si el volumen es grande, pero igualmente no confiar en la suerte, debe haber indicadores t√©cnicos o la espera de alguna noticia (resultados del trimestre) que hagan prever recobrar el valor. En el gr√°fico anterior ya se cometi√≥ un error pero se agrava al no darse cuenta que va a seguir cayendo una vez superada la l√≠nea negra, es la media m√≥vil 50 que constituye una barrera que se respeta mucho, se puede comprobar como el valor se detiene al llegar ah√≠, a√ļn en ese momento hay esperanzas de que retome la subida, pero una vez pasada ese soporte nada lo detiene, sobre 25,10 hay un peque√Īo soporte pero al crearse al abrir la sesi√≥n no es de fiar por los movimientos r√°pidos y ca√≥ticos de estos primeros per√≠odos, de hecho tras un peque√Īo rebote lo traspasa hasta encontrar el siguiente soporte.

La situación se puede repetir de nuevo esta vez operando en corto. En el IBEX 35 cualquier movimiento que esté en el 1% ya es un movimiento grande, hay que pensárselo antes de entrar.

Carencia de elementales conocimientos de análisis técnico

Entre la falta de conocimientos que me ha sorprendido comprobar que algunos tienen se encuentran: soportes y resistencias, canales alcistas/bajistas, indicadores básicos de precio y volumen. Depende del tipo de operaciones que hagan pero éstos citados son universales para todos, pudiendo haber mejores versiones para swing, para intradía, o para el largo plazo. Es imposible encontrar el buen momento de entrar y salir sin conocer los soportes y resistencias, cualquier ganancia que se haga sin conocer esto es pura suerte que no se volverá a repetir.

En este ejemplo tomado a 24 de abril, d√≠a en que Santander ha presentado resultados, como siempre muy buenos pero el mercado ya los hab√≠a descontados (se puede ver c√≥mo sube el valor el d√≠a anterior), por tanto el valor a pesar de las buenas noticias baja y mucho hasta mitad de la ma√Īana. Se produce luego un rebote pero tiene una resistencia importante en 5,48 (muy f√°cil de ver), si no te has subido mucho antes en el valor una vez cerca de 5,48 hay que esperar que lo traspase claramente. Este tipo de ‘trampas’ hacen al amateur presa de continuos errores y le har√° perder dinero, pensando equivocadamente que todo es err√°tico y ca√≥tico en el mercado, peor a√ļn que le estaban esperando para hacerle perder su dinero (a todos se nos ha pasado por la cabeza).

Rebote falso en Santander
Rebote falso en Santander

Cuidado, los bancos son dif√≠ciles de operar, pocas veces muestran se√Īales claras, en este caso tuvo un rebote en el soporte pero continuo cayendo despu√©s.

En Bolsa como en el tenis evitar los errores no forzados constituye la mitad de ganar el partido, y para eso hay que saber leer las gráficas e indicadores y no se entra en la operación hasta que todos los indicadores estén a favor, o los más importantes al menos (es fácil encontrar discrepancias si se tienen muchos). Si aprendes los indicadores básicos para evitar errores banales, eliminas el sesgo negativo del que hablábamos y volverás a la situación de 50% en tus probabilidades de éxito. Por supuesto insuficiente para ganar en Bolsa pero es el primer paso, ya estás en la misma situación que el mono, un paso importante creéme.

Confundir lo que es con lo que uno quiere que sea

Finalmente, y esto es algo que flota en los anteriores puntos, es pura y equivocada psicolog√≠a: confundir la realidad con las ilusiones que uno puede hacerse al jugar en Bolsa. Hay que estar atento a la se√Īales, no a las percepciones que uno pueda tener. En un chat americano para operar en el intrad√≠a, donde hay de todo gente experta y novatos, uno dijo ‚Äėacabo de entrar en este valor, ahora a esperar‚Äô, a lo que otro a√Īadi√≥ ‚Äė esperar y rezar como todos‚Äô. Esto efectivamente es de novatos, cuando uno domina la t√©cnica sabe que puede fallar pero en un nuevo intento funcionar√° si la t√©cnica es buena.

Conclusiones

Operar en Bolsa supone una re-educaci√≥n de nuestros instintos, como el marino necesita de instrumentos que le digan d√≥nde est√° y ad√≥nde va, y no dejarse llevarse por la percepci√≥n, para operar en Bolsa hay que guiarse de los indicadores, comprender la naturaleza de los mercados y su aparente err√°tico comportamiento y dominar en cierto grado el an√°lisis t√©cnico. √Čsta es la diferencia entre el amateur que perder√° dinero y el profesional, ya lo dice Warren Buffet: cuando caen los mercados y la gente entra en p√°nico es el mejor momento para comprar. Yo uso una expresi√≥n m√°s gr√°fica, los precios avanzan haciendo zig-zag, el amateur opera en el zig, mientras el profesional sabe que hay que esperar al zag. Es una expresi√≥n simplista con todas las excepciones posibles.

Como √ļltimo comentario me gusta resaltar el caso de la gente que opera y que tras dos o m√°s operaciones consecutivas que le van mal, su conclusi√≥n es que la pr√≥xima les debe ir bien, ya que al 50% de posibilidades ahora les toca que le vaya bien, de nuevo craso error, si sigues se√Īales falsas no tienes un 50% de posibilidades, se reducen a un 20% o menos de posibilidades de que vaya en el sentido en que apostaste. La suerte nunca va a estar de tu lado si sigues se√Īales falsas.

Esta página ofrece el análisis de valores desde una perspectiva profesional, a menudo las conclusiones son contrarias a lo que nos diría nuestra percepción y nuestra lógica diaria.

Te recomendamos que leas este artículo donde se dan unos consejos básicos para operar en bolsa con mayor garantías de éxito.

Tiene una raz√≥n, nuestra l√≥gica act√ļa por defecto interpretando tendencias lineales, extrapolando valores, y mezcl√°ndolo con ambici√≥n e ilusiones. Por ello digo que lo primero que se debe hacer es re-educar nuestros instintos.

Espero que le haya servido de ayuda a no perder dinero.

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