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Lingotes especiales lleva en lo que va de año una subida del 23% lo que le sitúa en uno de los valores más alcistas de nuestro mercado español. Esta trayectoria no es una novedad, pues lleva subiendo vertiginosamente desde Junio del 2013 cuando llegó a tocar mínimos en 2,105€. A día de hoy, estamos prácticamente en máximos históricos, los cuales fueron alcanzados el 1 de Febrero de 2017 cuando se llegó a tocar los 19,10€. En tres años y medio ha subido un 1000%… casi nada.

Pero, en el corto plazo/medio plazo, que nos sugiere este valor?

Técnicamente es un valor imperiosamente alcista, apoyado por unos datos fundamentales que ya quisieran muchas empresas españolas del Ibex35. Lingotes Especiales lleva inmersa en un gran periodo de lateralidad desde finales de Julio de 2016, comprendido entre los 14,00€ y los 16,00€. Esta lateralidad ha sido rota recientemente en el periodo conocido como «rally navideño». Tuvo un apoyo perfecto en la parte baja del rango en los 14,00€ y más tarde supo romper la gran resistencia de los 16€ con una limpieza absoluta.

CPM

Si nos fijamos en el capital proporcional medio (CPM), veremos que la rotura del rango fue apoyada por un gran volumen de negociación, lo cual certifica que la rotura es real y muy buena señal de compra. Desde entonces hemos estado en subida libre haciendo máximos anuales(raya roja intermitente) día tras día. Enhorabuena a los que estuvieron dentro del valor. Desde que tocó máximos en los 19,10€ ha venido sufriendo una salida de CPM lo que significa que los especuladores han hecho caja y está recogiendo beneficios y el valor está dejando de ser atractivo.

MM60

Lo normal es que la cotización vaya a apoyarse en la Media Movil Ponderada de 60 sesiones (MM60) que es la linea azul que va acompañando al precio cuando el precio está al alza o de color rojo cuando está a la baja. La resistencia de la MM60 sigue estando lejos del precio, concretamente a 16,12€. En estos precios tenemos el soporte importante de los 16€. Esto quiere decir que Lingotes podría bajar hasta los 16€ y seguir en tendencia alcista.

Riesgo-Stop

El Riesgo-Stop (que es el % que asumimos de riesgo antes de aplicar el stop loss) está en 0,8194% lo cual es muy bajo y nos indica que si nos metemos en el valor es muy posible que tengamos que aplica el stop. No interesa meternos en valores con tan poco riesgo stop ya que lo normal es que nos acabe saltando el stop a la primera de cambio.

Koncorde

El indicador koncorde nos simboliza las compras de las manos fuertes (franja azul) y las manos débiles(franja verde). En este caso, vemos que la mano fuerte está por debajo de cero, por lo que está vendiendo… mala señal.

RSC Manfield

El RSC Manfield nos indica que estamos muy por encima de la media de referencia, en este caso el SP500, pero esto no es novedad porque como ya hemos dicho, Lingotes Especiales es un valor muy alcista.

Atlas

La señal atlas no está activada, así que no hay mucho que comentar.

Fundamental

Por el lado fundamental, tenemos un gran riesgo activo y es que Lingotes Especiales está sufriendo una huelga salvaje por parte de su filial Frenos y Conjuntos. Esto es un grave problema porque Frenos y Conjuntos, a pesar de ser la filial, es la mayor proporción en cuanto a beneficios. Su modo de trabajo le permite sacar grandes rentabilidades por no tener stock de sus piezas, lo cual les permite ahorrar en espacio y tiempo. El problema es que en momentos de huelga, no pueden suministrar los pedidos que tienen acordados y esto les da muy mala imagen.

El lado bueno fundamental, es que estamos a las puertas de la entrega de resultados del año 2016, los cuales apuntan a que serán históricamente extraordinarios. La huelga afectará a los datos del 2017 por lo que no se verán reflejados en las cuentas de 2016.

A mi personalmente, que me gusta malpensar de los movimientos empresariales, considero que todo esto de la huelga lo están usando en su favor, ya que Lingotes es de las que se denomina como «empresa cíclica» y puede que las subidas de Enero no les haya permitido al núcleo duro coger suficientes acciones de cara la subida por resultados de 2016. Se le ha dado muchísima prensa a esto de la huelga y cuando un valor alcista está en máximos históricos y salen en prensa anunciando noticias pesimistas,  es muy buen síntoma de que el movimiento alcista va a continuar.

En resumen:

PROS

  • MM60 sigue dando señal alcista
  • Entrega de resultados muy positivos
  • Están dando noticias negativas en máximos históricos
  • Valor muy por encima de la media del SP500

CONTRAS

  • HUELGA!
  • Falta de CPD
  • Manos fuertes saliendo del valor
  • Riesgo-Stop muy bajo

OPCIONES

  • Mantener si estás dentro
  • Posible compra en los 17,10€ donde tiene la primera resistencia (mínimos del 2 de Febrero)
  • Vigilar que no rompa los 16,00€

 

19 Comentarios

    • Gracias Guille!! Tranquilo, voy a ir detallando el porqué de cada uno de los análisis. Ya verás como luego no es tan difícil como parece.

      Saludos

  1. Buen trabajo.
    Leo vuestros comentarios en el foro de Invertia.
    Una pregunta rápida : ¿crees que la actual generación de beneficios de la empresa puede sostener los actuales valores en bolsa de LGT?
    Dicho de otra manera , a mi LGT me da que tiene un PER 17 , que te parece este valor?.
    Un abrazo y gracias de nuevo.
    Pullup

    • Hola Pullup,

      Gracias por tu comentario. Según Morningstar Lingotes tiene un PER 17,28 o sea que vas bien encaminado. Es un buen PER aunque empieza a estar dentro de los considerados «sobre valorados». Lo ideal sería que tuviese un PER comprendido entre 10 y 17. Tendremos que esperar de todos modos a ver el BPA de 2016 para calcular correctamente el PER. Hay que tener en cuenta que en poco mas de un mes hemos subido casi 5€ de cotización… una pasada!

      Un saludo

      • Hay que tener en cuenta, que los 14.5 millones de inversion en ampliacion de sus 2 naves ( fundicion y mecanizado ), aun no se ha visto reflejada en la mayor capacidad de produccion y venta. Creo que el mecanizado podría dar una leve respuesta en el 4T, remontando el porcetaje de beneficio anual a unos 11.5 millones neto que estimo y espero.
        De ser cierta este supuesto mio, veríamos una capacidad de beneficio neto Trimestral del al menos 4.xx Millones trimestrales, mandandonos a unos bonitos
        17-18 millones de beneficio neto para el 2017… y con este resultado…. nos iriamos aun PRECIADO PER 10 ahora miso…. con una capacidad de
        SUBIR LA COTIZACION AUN MAS AL MENOS UN 60 XCIEN!!! casi nada.

        Esta empresa es una joya… y que nos dure!!

        S2.
        Guille.

        • Buenos días Guille , A. Aguilera y demás foreros.
          Yo comparo constantemente las gráficas de AAPL y LGT.
          Salvando el anterior repunte y posterior desplome de LGT , tienen ciertas similitudes.
          Ojalá que los directivos de LGT sean capaces de generar ese valor para los accionistas!! , pero mucho me temo que «Spain is different», por muchas razones , no hace falta más que encender 5´ la TV para darte cuenta de ello.
          Además una empresa industrial no es capaz de tener ese crecimiento tan explosivo de las tecnológicas.
          Sea como fuere yo también creo que estamos ante un buen valor (gracias amigo Manolo por abrirme los ojos a LGT) por lo que he ido comprando acciones a lo largo de toda esta larga subida.
          Para mi es un buen valor tanto para el CP como para el LP , con el permiso de los sindicatos pesebreros de turno.
          Saludos.
          Pullup.

  2. Muy buena iniciativa y muy buen trabajo el que has llevado a cabo en la confección de esta página web. Felicidades.

    Los comentarios que hacemos en el foro de Invertia, respecto a Lingotes Especiales, reflejan los buenos fundamentales de esta empresa, y cuando se recurre al análisis técnico, generalmente estamos limitados a la hora de exponerlo, entre otras razones, porque el diseño de la página del foro no permite la incorporación de gráficos de detalle y demás aspectos propios del análisis técnico y con suerte te permite insertar un dibujo con ayuda de la aplicación que utilizamos.

    Además de eso, cuando leo, Alberto, tú análisis técnico sobre Lingotes Especiales, me doy cuenta de que en mí caso, no es que uses «palabrejas raras», si no que utilizas indicadores técnicos de los que ni he oído hablar y eso me pone delante la realidad de que sé menos análisis técnico del que suponía. Intentaré que, como dices, el análisis técnico no sea para mí como el «chino».

    Gracias de nuevo y espero poder leer muchos artículos en esta web y aprender con ellos.

    Por cierto, me gusta mucho el nombre de la página «Ã‰xito Bursátil» con la silueta del tiburón. Supongo a que tiburón te estás refiriendo.

    Saludos.

    Pedro (pedred)

    • Muchas gracias Pedro! Me alegra mucho verte por aquí 🙂

      Os prometo que a lo largo de estas semanas, os iré explicando todos y cada uno de los indicadores que uso. Son indicadores muy buenos, con bastante cálculo. Los usan traders muy buenos como Alfayate o Blai5. Si os interesa incluso puedo deciros como se pueden programar en ProReal Time

  3. Buenos días!.
    Gracias por tus comentarios y análisis.
    ¿Podrías colgar un análisis de IAG?.
    Estos días está de dulce…..
    Entro y salgo frecuentemente en el valor , habiendo cargado fuertemente mis posiciones tras el temido Brexit (Out is out!) y no veo el momento de realizar plusvalías.
    Sl2.
    Pullup

    • Buenos días Pullup!

      Ayer tenía intención de comentar el valor IAG pero al final me dio por enseñaros uno de mis indicadores. Esta noche os pondré el análisis de IAG puesto que estoy dentro y está dando de nuevo posiciones de entrada. Como avance, te diré que las plusvalías siempre hay que dejarlas correr y las minusvalías cerrarlas. Es mejor perder 2 operaciones y ganar solo 1 si cuando perdemos no perdemos más de un 2% y cuando ganamos, le sacamos un 8%. Es un ejemplo, no lo toméis al pié de la letra. Lo que yo siempre hago es poner stops de beneficio. Es muy importante ver hoy un cierre por encima de los 5,87€. El stop yo lo tengo marcado en 5,49€. Si cerrase hoy por encima de los 5,87€ subiría el stop a los 5,72€. Si eres de los que les gusta hacer muchas operaciones y quieres hacer una toma de beneficios, un buen nivel sería el 5,97€. En ese nivel es posible que se tome un respiro.

      Un saludo

      • Buenos días.
        Parece que al cierre la han frenado por debajo de 6 , yo aproveche pronto por la mañana para aliviar un poco la posición , mañana si recorta sin duda volveré a entrar.
        Sl2.

        • Anoche no tuve tiempo de poner noticia: en subasta hizo máximos en 6,15€. Lo normal es que volvamos a esos niveles. Tengo la caña puesta en Indra y Grupo Catalana Occidente.. Las dos con buenas señales de entrada

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