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A petición de Pullup, hoy os voy a analizar Mapfre. No voy a dar muchos detalles, porque se trata de una compañía de seguros que a mi juicio está por debajo del rendimiento de Catalana Occidente en cuanto a nivel de cotización. A simple vista, me parece un valor que está dando síntomas de agotamiento. Parece haber perdido atractivo de cara a los inversores. Esto no es malo a priori, puesto que no se nota un descenso a la baja, pero para estar en un valor lateral y aburrido, mejor estamos en otros lares. Vamos a analizarlo con mi sistema.

CPM

Llevamos muchísimos meses con un CPM por debajo de la media. Como ya hemos dicho, esto es síntoma de falta de interés por parte de los inversores por lo que no nos interesa. Es cierto que esa falta de CPM no se ha traducido en caída del valor, por lo que seguramente estemos en una fase de consolidado lo cual es muy bueno para un valor alcista. Pero para nosotros, en el corto/medio plazo, no es rentable estar en valores en fase lateral o de consolidado.

MM60

Como se puede ver, la MM60 es un muro. En enero se quebró dando un susto pero a las pocas sesiones volvió a retomar su rumbo. Ha hecho muchos amagos de romper a la baja lo cual no es buen síntoma pero por ahora no se ha producido de nuevo un cierre. Si hubiésemos estado dentro del valor, esos cierres por debajo de la MM60 nos deberían haber hecho salir del valor, sobre todo al ver que Atlas estaba activado y nos podía haber sacudido bien a la baja.

Soportes y Resistencias

Por la parte de arriba tenemos una clara resistencia en los máximos anuales en 3,06€ y después en los máximos históricos marcados en Abril 2015 en los 3,25€. Esa franja entre los 3,06€ y los 3,25€ está minada de resistencias y es posible que le cueste mucho a Mapfre romperlas. Por la parte de abajo tenemos la resistencia dinámica marcada por el MM60 que ahora mismo está en los 2,87€. Más abajo y como último precio antes de aplicar stop, estaría en los 2,80€. En caso de perder los 2,80€ ojo porque nos vamos directos a los 2,65€.

Riesgo-Stop

Ahora mismo, inexistente… estamos encima de la MM60 por lo que no hay riesgo stop. Si estamos fuera, es mejor mantenerse alejado de la acción

Koncorde

Aqui viene el lado positivo. Parece que las manos fuertes están apostando por el valor y están comprando títulos. Lo hacen de manera muy ligera pero lo importante es que están comprando. En fase de consolidación es normal ver este tipo de movimientos, sobre todo cuando las manos fuertes consideran que su empresa puede llegar más lejos y se ha perdido cierto interes por parte del inversor. Es posible que los resultados esperados por 2016 sean buenos y por eso las manos fuertes están comprando lo que los especuladores aburridos venden.

RCS-Manfield

Está por debajo del SP500. Denota debilidad, pero claro, venimos de unas subidas muy fuertes arropadas por lo bien que le ha ido al sector de las aseguradores non-life en general.

Atlas

Muy interesante. Se está formando una señal atlas. Todavía es pronto para ver que dirección tomará el movimiento pero como ya os comenté con este indicador, la idea es entrar cuando el movimiento atlas termine. Es posible que el movimiento sea de continuidad alcista dado que las manos fuertes se están posicionando. Habrá que estar atentos a Mapfre.

Fundamental

Es una empresa fuerte en su sector, sobre todo dentro de España, donde tiene el mayor volumen de negocio. Tiene un buena rentabilidad por acción del 4,83% y un PER de 11,15. La única pega que le veo es que tiene una deuda un tanto elevada que ha ido incrementando desde 2015 a 2016. Esto hace mermar sus beneficios.

En resumen

PROS

  • Resistencia de la MM60 aparentemente sólida.
  • Manos fuertes compradoras
  • Atlas activado! podríamos presenciar un movimiento brusco que combinado con las manos fuertes compradoras, indica que será al alza

CONTRAS

  • CPM bajo, falta de interés por los inversores, así difícilmente superará resistencias
  • RCS-Manfield bajo, por debajo del SP500. Síntoma de debilidad
  • Lejos de máximos anuales y trimestrales. Movimiento en rango con poco que aprovechar

OPCIONES

  • Si estás dentro, coloca un stop en los 2,80€. Si ves que va a cerrar por debajo de ese nivel, aplica stop sin titubear.
  • Si estas fuera, tendremos que esperar a ver un apetito por parte del inversor. Eso significa tener un CPM en positivo durante un par de sesiones combinado con un rebote al alza en la MM60. Si se dan esos factores y la cotización sube por encima de los 2,97€, me plantearía la compra

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