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El pasado 6 de Mayo, la empresa ERCROS S.A. ha hecho públicos sus resultados correspondientes al 1T de 2019, al no estar presentados en la CNMV, procuraremos analizar los datos que nos aporta la compañía para estos casos. Recuerda que tenemos un tutorial para ayudarte a interpretar las cuentas de resultados.

Durante el 1T de 2019, ERCROS declara beneficios por importe de 3,66 millones de euros, un 60,74% menos que en el 1T de 2018, como consecuencia de unos mayores costes.

Patrimonio Neto de Ercros

Asciende a 272,70 millones de euros, un incremento de 0,44 millones de euros, un 0,16% más que en el mismo periodo del año anterior.

Su patrimonio neto representa el 61,20% de su total pasivo. Anterior 62,00%.

Disminución de  su capacidad de financiación propia.

Ventas de Ercros

Declaran unas ventas de 172,91 millones de euros, con un incremento de 7,44 millones de euros, un 4,50% más que en el ejercicio anterior.

El total de ingresos asciende a 175,95 millones de euros, un 5,18% más que en el 1T de 2018.

Desglose de ingresos:

Ercros, desglose de ingresos. 1T 2019

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre ratios de actividad para más información.

Pasivos de Ercros

Su Deuda Financiera Neta asciende a 149,04 millones de euros, un aumento del 17,78% sobre el 1T de 2018, como consecuencia de la aplicación de la norma NIIF 16 (arrendamientos).

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre cómo calcular un balance general.

Capacidad de pago financiero de Ercros

Deuda financiera Neta / Ebitda = 2,87  (recomendable, inferior a 2)

Para más información consulta nuestros tutoriales sobre Ratios de Solvencia.

Costes de Ercros

Suministros

Los costes correspondientes a suministros ascienden a 25,68 millones de euros, con un incremento de 4,56 millones de  euros, un 21,61% más.

Los costes suministros sobre total ventas

Actual 14,85%
Anterior 12,76%

Aprovisionamientos

Ascienden a 91,11 millones de euros, con un incremento de 9,02 millones de euros, un 10,98% más que en el ejercicio precedente.

Los costes aprovisionamiento sobre total ventas

Actual 52,69%
Anterior 49,62%

Personal

Los gastos de personal ascendieron a 21,30 millones de euros, con un incremento de 0,73 millones de euros, que suponen un 3,56% más que en el ejercicio anterior.

Los costes de personal sobre total ventas

Actual 12,32%
Anterior 12,43%

Otros Gastos de Explotación

Ascendieron a 24,88 millones de euros, un incremento de 2,13 millones de euros, que representan un 9,38% más que el ejercicio anterior.

Los costes explotación sobre Ventas representan

Actual 14,39%
Anterior 13,75%

Los costes totales sobre ventas representan

Actual 94,26%
Anterior 88,56%

Aumento de los costes totales sobre ventas en 5,7 p.p.

EBITDA

El ebitda asciende a 12,97 millones de euros, con un decremento de 7,78 millones de euros sobre su precedente, un 37,50% menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior.

EBIT

El resultado de explotación alcanzó los 6,40 millones de euros, un 56,02% menos que en su precedente.

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre ratios de rentabilidad para más información.

Resultado Neto de Ercros

Durante el 1T de 2019 ha obtenido unos beneficios de 3,66 millones de euros, 5,66 millones de euros menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior, un 60,74% menos que en su precedente, todo ello como consecuencia de unos mayores costes, con especial incidencia en suministros (aumento del precio de EDC y la electricidad) y en menor medida los aprovisionamientos.

BAI: Su beneficio antes de impuestos asciende a 4,91 millones de euros, un 60,15% menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior.

EBITDA sobre ingresos totales

Actual 7,50%
Anterior 12,54%

EBIT sobre ingresos totales

Actual 3,70%
Anterior 8,79%

FONDO DE MANIOBRA

Asciende a 97,90 millones de euros, un 4,49% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior.

CASH FLOW

Asciende a 10,24 millones de euros.

Para más información consulta nuestros tutoriales sobre Ratios de Liquidez.

Conclusiones

Mal trimestre para la compañía que trunca una tendencia positiva, con:

  • Disminución de beneficios.
  • Aumento de costes.
  • Pérdida de márgenes.
  • Aumento de su DFB y DFN, si bien hemos de matizar que se ve afectada por la aplicación de la norma NIIF 16, que arroja un ratio de capacidad de pago por encima de lo recomendable.

En el lado positivo:

  • Aumentan ventas.
  • Mejora su Fondo de maniobra.
  • Mantiene una solida estructura financiera.

A vigilar evolución de costes y deuda.

NOTA asignada por EB

3.0 / 5.0

Reseña Panorama
Luis G.

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