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El pasado 13 de Mayo, la empresa ALMIRALL S.A. ha hecho públicos sus resultados correspondientes al 1T de 2019, al no estar presentados en la CNMV, procuraremos analizar los datos que nos aporta la compañía para estos casos. Recuerda que tenemos un tutorial para ayudarte a interpretar las cuentas de resultados.

Durante el 1T de 2019, ALMIRALL declara beneficios por importe de 29,9 millones de euros, un 3,24% menos que en el 1T de 2018, en el que obtuvo beneficios por 30,9 millones de euros; si restamos el cese de operaciones (Thermi) su beneficio neto normalizado alcanza los 32,6 millones de euros, un 5,6% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Patrimonio Neto de Almirall

Asciende a 1.227,6 millones de euros, un incremento de 35,9 millones de euros, un 3,01% más que a cierre de 2018.

Su patrimonio Neto representa el 49,80%. Anterior 49,87%, a 31-12-2018.

Mantenimiento de su capacidad de financiación propia.

Ventas de Almirall

Declaran unas ventas de 224,4 millones de euros, con un incremento de 35,1 millones de euros, un 18,54% más que en el 1T de 2018.

El total de ingresos ascendió a 232,2 millones de euros, un 14,95% más que en el 1T de 2018.

Por productos, queda como sigue:

Almirall, ventas por productos. 1T 2019

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre ratios de actividad para más información.

Pasivos de Almirall

Su Deuda Financiera Neta asciende a 486 millones de euros, un incremento del 5,10% sobre el cierre de 2018.

Su deuda financiera Bruta asciende a 529,7 millones de euros. Anterior 548,7 millones de euros.

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre cómo calcular un balance general.

Capacidad de pago financiero de Almirall

Deuda financiera Neta / Ebitda = 1,51  (recomendable, inferior a 2)

Para más información consulta nuestros tutoriales sobre Ratios de Solvencia.

Costes de Almirall

Los costes totales sobre ventas representan

Actual64,26%
Anterior69,36%

Disminución de los costes totales sobre ventas en 5,1 p.p.

EBITDA

El ebitda asciende a 80,2 millones de euros, con un incremento de 22,2 millones de euros sobre su precedente, un 38,28% más que su precedente.

EBIT

El resultado de explotación alcanzó los 47,6 millones de euros, un 25,26% más que en su precedente.

Te recomendamos leer nuestro tutorial sobre ratios de rentabilidad para más información.

Resultado Neto de Almirall

Obtiene un Resultado Neto de 29,9 millones de euros, un 3,24% menos que en su precedente, como consecuencia de unos mayores costes financieros y el cese de operaciones (Thermi).

EBITDA sobre ingresos totales

Actual35,74%
Anterior30,64%

EBIT sobre ingresos totales

Actual21,21%
Anterior20,07%

FONDO DE MANIOBRA

Asciende a 120,8 millones de euros.

CASH FLOW

Asciende a 62,50 millones de euros.

Para más información consulta nuestros tutoriales sobre Ratios de Liquidez.

Precio Objetivo de Almirall

P.O.  18,42 €

Conclusiones

Resultados de signo mixto, con:

  • Aumento de ventas.
  • Mejora de márgenes.
  • Disminución de costes.
  • Disminución de su deuda financiera bruta.

Por otro lado:

  • Aumento de su deuda financiera Neta.
  • Importante aumento de costes financieros.
  • Leve disminución de beneficios.

A vigilar evolución de costes financieros y deuda.

Nota asignada por EB

3.5  / 5.0

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